La République du Bénin, par l’intermédiaire de son ministère de l’économie et des finances, a obtenu un prêt de 507,5 millions d’euros sur 15 ans destiné à soutenir son programme de développement durable.

• · Cette opération bénéficie d’une garantie partielle de risque (GPR) de 200 millions d’euros fournie par l’Association internationale de développement (IDA) et d’une couverture d’assurance de deuxième perte d’un montant maximum de 614 millions d’euros (principal et intérêts) par ATIDI sur la durée du prêt.
• · Cette facilité permettra au gouvernement béninois d’entreprendre un exercice critique de reprofilage de sa dette afin de racheter une partie des euro-obligations du pays. Les économies réalisées sur la dette seront affectées au financement ou au refinancement des dépenses éligibles au titre du Cadre des ODD du pays.
  

L’Assurance pour le Développement du Commerce et de l’Investissement en Afrique (ATIDI) a soutenu la dernière opération de financement en date de la République du Bénin, en fournissant une garantie de deuxième perte sur un prêt de 507,5 millions d’euros accordé par la Deutsche Bank. Cette transaction importante illustre l’engagement d’ATIDI à faciliter l’accès à des solutions financières novatrices, qui favorisent la stabilité économique et le développement durable en Afrique.

Le prêt à terme amortissable de premier rang non garanti, arrangé exclusivement par Deutsche Bank, bénéficie d’une garantie de première perte d’un montant maximal de 200 millions d’euros de l’Association internationale de développement (IDA), membre du Groupe de la Banque mondiale. La garantie de deuxième perte d’ATIDI complète ce montage et couvre le solde du principal et des intérêts, renforçant ainsi la confiance des investisseurs et réduisant les coûts de financement du Bénin.

La participation d’ATIDI souligne son rôle clé dans la fourniture de solutions d’atténuation des risques permettant aux États africains d’accéder à des financements à long terme, rentables et à des conditions favorables. Cette transaction est la première garantie soutenue par l’IDA dans à travers la nouvelle plateforme de garantie de la Banque mondiale, lancée en juillet 2024.

Principaux éléments de la transaction :

· Reprofilage de la dette : la facilité permettra au Bénin de restructurer son portefeuille de dette publique et d’assurer sa viabilité financière à long terme.
· Alignement sur les ODD : les économies réalisées grâce à cette transaction seront réaffectées à des projets prioritaires dans le Cadre du programme national des ODD du Bénin.
· Atténuation des risques : la garantie partielle de risque de l’IDA et la couverture d’assurance de deuxième perte d’ATIDI offrent une protection robuste contre les risques, renforçant ainsi la confiance des investisseurs et permettant de conclure cette transaction.

Le prêt a été conclu simultanément au retour du Bénin sur les marchés internationaux des capitaux via l’émission d’une obligation de 500 millions d’USD. Une partie des fonds issus du prêt a été allouée à un exercice de reprofilage de la dette, comprenant notamment le rachat de l’obligation EUR 2032 du Bénin. En allongeant la maturité moyenne de son portefeuille de dette publique et en réalisant des économies substantielles sur le service de la dette, le Bénin peut réorienter ses ressources vers des initiatives stratégiques dans le cadre du financement des ODD, ce qui aura un impact socio-économique durable.

ATIDI continue de jouer un rôle de premier plan afin d’atténuer les risques pour les économies africaines et faciliter les de solutions financières transformatrices. Grâce à des partenariats avec des institutions financières mondiales comme Deutsche Bank et des partenaires au développement comme le Groupe de la Banque mondiale, ATIDI continue de fournir des produits innovants d’assurance-crédit et d’assurance-investissement pour favoriser la croissance durable en Afrique.

Citation de Manuel Moses, Directeur général d’ATIDI
« Ce financement historique illustre l’importance des partenariats stratégiques et comment ils permettent d’attirer des investissements durables au profit des économies africaines. Notre collaboration avec Deutsche Bank pour soutenir la République du Bénin met en évidence le rôle essentiel d’ATIDI dans la facilitation de solutions financières innovantes qui renforcent la résilience budgétaire. En fournissant une garantie de deuxième perte, nous contribuons à assurer au Bénin un financement à long terme et à un coût avantageux, ce qui renforce la stabilité économique du pays tout en canalisant des ressources vers la réalisation de ses objectifs de développement durable ».

Citation de Maryam Khosrowshahi, Directrice générale, Deutsche Bank
« Nous sommes fiers du rôle d’arrangeur principal mandaté et prêteur unique pour la République du Bénin dans le cadre de cette transaction inédite avec l’IDA et ATIDI. Nous nous sommes appuyés sur les succès que nous avons enregistrés dans nos opérations de financement avec la République du Bénin, sur nos excellentes relations avec le conseiller de la République, Rothschild & Co, et sur notre longue expérience des transactions avec le Groupe de la Banque mondiale et ATIDI pour structurer et exécuter cette opération critique de manière efficace et dans les délais impartis. Il fallait en effet agir à temps car la facilité a été signée le 8 janvier 2025, simultanément à l’annonce d’une offre publique d’achat portant sur 250 millions d’euros d’obligations EUR2032 du Bénin et d’une nouvelle émission obligataire de 500 millions d’USD destinée à couvrir les besoins de financement du pays pour l’exercice 2025. Cette transaction consolide la position de Deutsche Bank en tant que principal arrangeur de transactions complexes sur le continent africain, après avoir été désignée notamment meilleure banque d’investissement étrangère au Bénin pour la deuxième année consécutive par EMEA Finance African Banking Awards 2024 ».

À propos d’ATIDI
ATIDI a été créée en 2001 par des États africains pour fournir une couverture contre les risques liés au commerce et à l’investissement encourus par les entreprises exerçant des activités en Afrique. L’ACA fournit principalement des couvertures d’assurance contre le risque politique, d’assurance-crédit et d’assurance-caution. Depuis sa création, ATIDI a soutenu des investissements et des transactions de commerce international d’une valeur de 85 milliards de dollars en Afrique. Pendant plus d’une décennie, ATIDI a conservé la note « A/Stable » attribuée par Standard & Poor’s pour la solidité financière et le crédit de contrepartie et, en 2019, Moody’s lui a décerné une note A3/Stable, qui a désormais été relevée à A2/Positif